À un moment clé pour les marchés financiers, de nombreux investisseurs n'ont pas encore exploité les opportunités émergentes. À l’approche de l’ouverture d’un nouveau bureau à Stockholm, Quintet Private Bank offre une perspective claire sur les marchés complexes de 2024, simplifiant ainsi le paysage des investissements.
Ce qui est peut-être la plus grande expérimentation financière de l’histoire entre dans son second acte, avec des implications majeures pour les investisseurs. Après plus d'une décennie de taux d’intérêt proches de zéro et d'assouplissement quantitatif suite à la crise financière mondiale de 2008-2009, les banques centrales des États-Unis et de l’Europe retirent progressivement les liquidités excédentaires tout en évitant d’effondrer leurs économies.
Alors que l’inflation ralentit, les banques centrales ont suspendu leur cycle de hausse des taux directeurs, anticipant des baisses probables plus tard en 2024. Cela met fin à deux ans de durcissement monétaire, initié par la Réserve fédérale américaine en mars 2022, avec 11 hausses successives des taux atteignant 5,25-5,5 %, leur plus haut niveau en 22 ans.
Les répercussions de ce resserrement monétaire sur les portefeuilles d’investissement sont profondes. Les obligations offrent pour la première fois depuis des années des rendements attractifs, ainsi qu'une possibilité de gains en capital. Elles retrouvent leur rôle traditionnel de diversification des risques dans les portefeuilles tout en générant un rendement.
De nombreux investisseurs n’ont pas encore saisi cette opportunité pour réévaluer leur allocation d’actifs et se demander s’ils peuvent obtenir le même rendement qu’auparavant, mais avec un risque considérablement réduit,
explique Henrik Drusebjerg, responsable de la stratégie d’investissement nordique chez Quintet Private Bank. « Vous devriez toujours vérifier régulièrement votre allocation d’actifs, mais cela est aujourd’hui plus important que jamais. »
Henrik Drusebjerg
Responsable de la stratégie d’investissement nordique
Les obligations font leur retour
Dans ses perspectives d’investissement pour 2024, intitulées Cutting Through The Noise, Quintet Private Bank décrit comment les économies évolueront probablement et comment les investisseurs devraient se préparer. Nous prévoyons un ralentissement économique mondial modéré, avec une récession légère dans certaines régions d’Europe. Aux États-Unis, cependant, la croissance restera résiliente grâce au plein emploi et à des bénéfices d’entreprises sans précédent. La Chine, quant à elle, suit une trajectoire différente, marquée par une croissance freinée par une population vieillissante due à la politique de l’enfant unique et un secteur immobilier surendetté, ce qui affecte la confiance des consommateurs.
Dans ce monde fragmenté – marqué par des récessions potentiellement plus profondes et des risques géopolitiques persistants – la diversification des portefeuilles est notre message clé pour 2024. Dans ce contexte, nous estimons que les obligations de qualité supérieure sont attractives en raison de leurs rendements intéressants, de leurs valorisations convaincantes et de leur capacité à protéger contre les risques de récession. Parmi les obligations, nous privilégions les bons du Trésor américain et autres obligations gouvernementales par rapport aux obligations plus risquées et à rendement plus élevé.
L’allocation d’actifs est toujours essentielle, mais les complexités du monde multipolaire d’aujourd’hui, combinées aux inflexions dans les taux directeurs, rendent cette démarche encore plus cruciale. Quintet Private Bank – qui ouvrira un bureau à Stockholm pour être plus proche de ses clients suédois – dispose de circuits décisionnels courts, permettant des ajustements rapides en matière d’allocation d’actifs, de planification patrimoniale et d’investissements.
Filtrer le bruit ambiant : perspectives Counterpoint 2024
Lors de l’élaboration d’une stratégie d’investissement, il est crucial de prendre en compte son horizon temporel. Par nature, nous avons tendance à accorder plus d’attention aux fluctuations à court terme qu’aux tendances progressives à long terme. Mais en tant qu’investisseurs, nous devons intégrer ces deux dimensions dans notre réflexion stratégique. Cela est d’autant plus vrai lorsque l’actualité est dominée par des tensions géopolitiques, des élections et des actions gouvernementales majeures – ce qui sera probablement le cas en 2024.
Accéder aux meilleures opportunités du marché
Nous sommes fiers d’être suffisamment petits pour offrir un service personnalisé, mais assez grands pour vous donner un accès facile aux meilleures opportunités qu’offrent les marchés financiers mondiaux,
déclare Johan Karlsson, responsable d’équipe en Suède chez Quintet Private Bank.
Ainsi, Quintet se positionne comme un gestionnaire de patrimoine pour des entrepreneurs et des individus ayant une vision différente du monde : ceux qui recherchent des perspectives originales et éclairées. Notre banque dispose de 50 bureaux à travers l’Europe, avec un siège à Luxembourg et 75 ans d’histoire au service des familles les plus fortunées d’Europe. L’expansion en Suède s’inscrit dans notre stratégie nordique, après l’ouverture d’un bureau au Danemark en 2020.
Quintet simplifie le paysage des investissements dans des marchés complexes comme ceux d’aujourd’hui. Comme le note Henrik Drusebjerg, responsable de la stratégie d’investissement nordique : « Nous entrons dans la deuxième phase du plus grand 'expériment' financier de l’histoire. Les banques centrales essaient de réduire la liquidité financière tout en maintenant une économie mondiale fonctionnelle. Les choses avancent comme prévu, mais il existe un risque de conséquences négatives imprévues. Naviguer dans ce monde fracturé sera clé pour réussir ses investissements en 2024. »
Vous souhaitez nous rencontrer ?
Discutons ensemble de vos projets et trouvons les meilleures solutions pour répondre à vos besoins.
Planification et structuration patrimoniale
Nous vous conseillons sur tout, de l’épargne pour la retraite à l’investissement fiscalement avantageux, en passant par la transmission de patrimoine aux générations futures et la protection financière de votre famille.
Johan Karlsson
Team Leader Sweden
+352 621 428 035
johan.karlsson@quintet.com
Jonas Jerkander
Client Advisor
+352 621 289 100
jonas.jerkander@quintet.com
Fredrik Virdehed
Client Advisor
+352 621 963 080
fredrik.virdehed@quintet.com
Audrey Roiseux
Client Advisor Assistant
+352 621 189 279
audrey.roiseux@quintet.com
Ce document ainsi que les informations et données qu’il contient, relatives aux produits, services ou instruments financiers, ainsi que toutes les analyses, évaluations, suppositions, jugements, opinions et estimations qui y sont présentés (les « Informations »), ont été préparés par Quintet Private Bank (« Quintet ») pour votre usage exclusif et privé dans le cadre de la fourniture de conseils personnalisés en investissement par Quintet, en fonction de votre tolérance au risque et de votre adéquation.
Avant toute transaction ou investissement dans le produit, vous devez procéder à votre propre évaluation de tous les risques, y compris, mais sans s’y limiter, les risques financiers, juridiques, fiscaux et comptables, sans vous fier exclusivement aux Informations contenues dans ce document.
Veuillez noter que les performances passées d’un instrument financier ne garantissent pas ses performances futures. Les Informations peuvent être modifiées à tout moment sans préavis ni notification préalable. Toute projection ou prévision repose sur un certain nombre de suppositions concernant les conditions actuelles et futures du marché, sans garantie que le résultat attendu sera effectivement atteint.
Bien que les Informations aient été établies sur la base de sources fiables et soient présumées correctes à la date de publication de ce document, elles sont fournies sans aucune garantie, explicite ou implicite, quant à leur exhaustivité, exactitude, authenticité, actualité, validité ou pertinence. Quintet décline toute responsabilité à cet égard.
Ce document ainsi que les Informations, contenus, textes et illustrations sont la propriété de Quintet et/ou de tiers contractuellement liés à Quintet. Il est interdit de copier, publier, distribuer, transmettre ou reproduire, en tout ou en partie, les Informations contenues dans ce document.